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O que é deságio? Como funciona na venda de precatórios?

  • Matheus Alvarenga
  • Sem Comentários

Deságio é um termo técnico que serve para identificar a diferença de um valor real pago em relação ao valor nominal. Ele é encontrado em praticamente qualquer investimento, vendas que dependem de negociação e, especialmente, nas vendas de precatórios. 

Embora pareça complicado, o tema não é tão difícil. Continue a leitura, pois vamos te explicar tudo sobre deságios e suas aplicações no dia a dia.

O que é deságio?

A palavra deságio significa desvalorização, porém, quando aplicado de maneira técnica para operações como investimentos ou vendas de precatórios, essa palavra adquire o significado de desconto. Neste caso, o deságio é a diferença entre o valor real — aquele pago por um título — e o valor nominal — aquele que o título tem no papel. 

Praticamente toda operação financeira pode estar sujeita a descontos, sobretudo quando lidam com créditos. Uma situação clássica onde o deságio entra em cena é quando há a antecipação ou necessidade de crédito. Entre outras situações onde o termo é aplicado, estão: 

  • Títulos de vida; 

  • Notas promissórias;

  • Empréstimos; 

  • Venda de precatórios;

  • Compra de ações;

  • Recebimento de investimentos; 

  • Descontos em várias negociações. 

Quer entender mais sobre deságio de precatórios? Confira nosso post sobre a importância a como calculá-lo!

Como funciona o deságio?

Na prática, o deságio é semelhante a um desconto, onde o valor real é sempre menor que o nominal. Este desconto é muito comum, mas sempre está condicionado às negociações específicas em determinada operação, ou seja, significa que um deságio nem sempre é o mesmo e depende de diversos outros fatores. 

Para entender melhor, separamos um exemplo de deságio em determinado ativo. Suponhamos que um ativo financeiro custa R$ 100,00 no papel, porém o dono deste ativo necessita vendê-lo rápido e solicita liquidez, por isso na hora da venda irá cobrar apenas R$ 80,00 pelo mesmo ativo. 

Neste caso, o deságio são os R$ 20,00 que não foram cobrados. Este valor é sempre condicionado a uma necessidade das partes, onde é comum que a parte que cede o deságio necessite de um crédito com alta liquidez. Entender esse ponto é fundamental para conseguir identificar qual o melhor deságio para suas operações. 

Como funciona o cálculo do deságio?

Entender bem o que é deságio é importante visto que ele tem seu próprio cálculo, afinal, o valor do desconto aplicado no valor nominal sempre varia. Tudo depende da natureza da operação que será realizada, o que pode mudar bastante conforme os diferentes contextos onde este desconto será aplicado. De modo geral, um deságio pode variar em seu cálculo de acordo com os dados: 

  • Valor nominal: independente do desconto, ele sempre terá que ser feito em cima do valor nominal do título; 

  • Tempo: fatores como prazo e a liquidez do crédito influenciam diretamente no deságio; 

  • Partes associadas: o cálculo depende sobretudo das partes envolvidas na operação. 

Além de entender os detalhes sobre deságio e demais informações da operação, é essencial saber sobre os direitos do cidadão sobre os precatórios.

Fatores que Influenciam o valor do deságio

Em uma negociação a respeito do valor do deságio, certos elementos afetam diretamente o desconto, como o risco de inadimplência e o prazo de recebimento. Esses são elementos importantes em qualquer negociação, seja de venda de precatórios, ativos financeiros, títulos ou ações. 

O valor real é um dos conceitos mais importantes para a nossa economia, algo que deve ser discutido sempre em operações do tipo. Lembramos aqui que o valor real difere do nominal, onde o primeiro está ligado ao valor que um título traz no papel, enquanto o real é o pago de fato. 

1. Risco de inadimplência 

Toda aquisição de crédito envolve algum risco de inadimplência, este risco se relaciona de maneira direta com o deságio. Quanto maior o risco de inadimplência, maior o deságio, e esta é uma regra que está presente em todas as operações — sobretudo, em compras de empréstimos ou até mesmo financiamentos. 

Caso aquele que se compromete a pagar o crédito emprestado não é conhecido por ser um bom pagador, ele terá que pagar mais pelo que recebeu. Há certas operações que tem menos risco de inadimplência ou mesmo nenhum, como é a venda de precatórios, tornando os juros desta venda muito mais baixos que o comum. 

2. Prazo para recebimento

Em certos casos o prazo para o recebimento influencia bastante no valor do deságio. Neste caso o desconto se torna inversamente proporcional: quanto menor o prazo de recebimento, maior o desconto. Geralmente é assim, pois a parte que concede o crédito tem mais facilidade em oferecer rapidamente o valor contratado. 

Toda empresa que concede o crédito tem mais facilidade para pagar o serviço caso o prazo seja grande. Por este motivo, quanto mais apertado for o prazo e tempo para o beneficiário receber o crédito, maior será o deságio e o desconto aplicado. Assim, o pagamento pelo crédito é mais baixo do que o valor recebido. 

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3. Condições de mercado 

Por fim, o último fator que influencia diretamente o valor do deságio são as condições de mercado. Essas condições podem ser as mais variáveis possíveis, como crises nacionais, ou até mesmo locais, tarifas governamentais e demais tendências que rondam todo o mercado. 

As partes envolvidas na negociação de um título, investimento, precatório e qualquer outro ativo passível de deságio tem pouco controle sobre essas condições. De certa forma as tendências do mercado são as influências mais distantes de uma operação de deságio, no entanto, também são as mais importantes porque não podem ser alteradas. 

Independente do caso, sempre é importante buscar uma empresa que oferece um deságio justo e conta com experiência de mercado. Para isso, você sempre pode contar com a Precato, que além de mais de duas décadas de experiência no mercado oferece uma baixa taxa de desconto para suas operações. Acesse nosso site, preencha suas informações e receba uma proposta de precatório exclusiva!

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Matheus Alvarenga

Especialista em direitos creditórios e sócio da Precato, empresa líder no Brasil em antecipação de Precatórios Federais. Atua desde 2012 no mercado financeiro, com mais de R$ 1 bilhão intermediados em operações.

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